51配资网 大秦铁路1-4月货物运输量同比减少4.87%, 从三个维度进行估值分析
发布日期:2024-07-26 12:39 点击次数:197今天突然全线杀跌,惊魂难定,一片恐慌之声。然而,也许机会就在这下跌之中。
闲言少叙,言归正传。今天来了解一下大秦铁路。
据大秦铁路公布的数据,2024年4月,公司核心经营资产大秦线集中维修施工,货物运输量完成3032万吨,同比减少0.95%。2024年1-4月,大秦线累计完成货物运输量12855万吨,同比减少4.87%。
这一情况很准确的反映在了股市上,大秦铁路的股价从二月末的最高点7.82元,下跌到现在的7.06元,下跌了9.72%。
那么,大秦铁路的股价还会继续下跌吗?下面来分析一下。
先来看两份业绩报告:大秦铁路2023年,实现营业收入810.20亿元,同比增长6.95%;归属于上市公司股东的净利润119.30亿元,同比增长6.55%。
今年一季度,大秦铁路实现营业收入182.68亿元,同比下降7.92%,归属上市公司股东的净利润30.46亿元,同比下降16.65%。
大秦铁路每年个季度归母净利润同比
从两报来看,23年营收与利润增长正常;今年一季度两项同比下降,下降的原因是由于市场煤炭需求较弱,运输量下降,以及线路的维修。
大秦铁路是注册在山西省的一家央企。主营:主要经营铁路客、货运输业务,同时向国内其他铁路运输企业提供服务。
大秦铁路在公路铁路行业排名第二,最新总市值1240亿元,股东总人数16万户,其中机构593家,持股占比80.03%,这只股票机构持股占比很多,散户虽然人数较多,但持股数量较少。
下面用三板斧估值法,从四个方面试着对大秦铁路进行估值分析。
用分红估值法估值
大秦铁路历年分红
大秦铁路23年计划每股分红0.44元,按现在的价格7.06元计算,股息率是6.23%,很高,分红很多。
社会利率取一年期贷款利率3.45%,0.44除以3.45%得12.75。
即用分红估值法估计,大秦铁路的股价应该是在12.75元左右,较高,很有性价比,下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
大秦铁路24年一季报
24年一季报中,大秦铁路归母净利润同比增长-16.65%,随着维修的结束,以及后半年煤炭需求的增长,运输量增加,估计24年全年同比增长-6%,则每股收益是0.64元,市盈率取11,11乘以0.6可得7.04,即24年的估值可能是在7.04元左右。
机构对大秦铁路以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测大秦铁路
在业内人士看来,随着公募行业马太效应的不断增强,中小基金公司面临的生存问题愈加突出。未来,在新“国九条”倡导“鼓励中小机构差异化发展、特色化经营”的背景下,中小基金公司应找准自身定位,寻求差异化发展道路。
按机构预测的进行估算,大秦铁路今后三年的估值分别是7.06、7.06、7.06元左右。
从基本面评估分析
23年年报显示,大秦铁路的经营现金流是172.5亿元,净利润是135.6亿元,经营现金流比净利润得1.3,这个值比参考值1大,可见,大秦铁路的盈利质量很好,现金流充足。
毛利率是20.66%,较低,利润较少。
净资产收益率是9.09%,较低,盈利能力较弱。
负债率是20.66%,较低,负债较少。
归母净利润同比增长6.55%,较低,成长性较弱。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中,k线反弹受阻,MACD金叉。
周k线图
周k线图中,k线超跌反弹,MACD向下趋势即将放缓。
月k线图
月k线图中,k线下跌受到支撑,,MACD死叉。
综上所述,大秦铁路的股价可能已在合理区间,或者在底部,以后走势得看全年利润的增长情况。
大秦铁路的盈利质量很好,盈利能力较弱,成长性较弱,分红很多。
从近60日主力资金流向趋势来看,
主力资金趋势
主力有抄底的动作,今天虽然收阴线,主力资金还是净流入的。
以上就是全部内容,因能力有限,不一定正确,望勿参考。股市有风险,买卖需谨慎!看后点赞,财富千万!
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