股票实盘配资网站 国金证券：台积电CPO获新进展 11月中国消费电子表现欠佳
发布日期：2025-01-06 22:49 点击次数：129
埃夫特2024年三季报显示，公司主营收入10.18亿元，同比下降28.61%；归母净利润-1.05亿元，同比下降93.91%；扣非净利润-1.45亿元，同比下降40.11%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入3.38亿元，同比下降36.49%；单季度归母净利润-2258.48万元，同比下降670.5%；单季度扣非净利润-4211.51万元，同比下降357.36%；负债率48.37%，投资收益-1704.5万元，财务费用2236.21万元，毛利率17.11%。
11月11日，赛轮轮胎公告，公司实际控制人袁仲雪之一致行动人瑞元鼎实拟自本公告披露之日起6个月内，通过上海证券交易所以集中竞价交易方式增持公司股份，本次增持资金总额不低于5亿元，不超过10亿元。瑞元鼎实取得了交通银行出具的《贷款承诺函》，交通银行承诺对瑞元鼎实增持公司股份提供7亿元的贷款。
智通财经APP获悉，国金证券发布研报称，海外聊天助手类AI应用如ChatGPT、Perplexity和Claude假期影响触底，活跃度回升；国内应用如KimiChat和文心一言增速放缓，字节豆包网页端活跃度超越KimiChat，成为国内网页端访问量最高的应用。视频生成领域，Sora访问量下降，而快手可灵持续增长，整体访问量已超Sora。此外，CES2025展示了多家厂商的AI眼镜，Halliday推出基于视网膜投影的新技术，随着手机厂商的加入，2025年AI眼镜市场将迎来爆发。
国金证券主要观点如下：
台积电在硅光子技术领域取得突破性进展，计划于2025年推出样品
台积电在硅光子技术领域取得突破性进展，通过整合光电共封装(CPO)与先进封装技术，实现从电信号到光信号的性能升级，并计划于2025年推出样品。其光引擎(COUPE)技术路线逐步提升光电集成深度，为高性能计算和AI应用提供高效解决方案。然而，当前CPO技术的应用主要集中在交换机节点间通信，尚难以直接实现高性能计算卡的节点内大规模互联，特别是在机柜级别的散热和布线方面仍需突破。
尽管如此，CPO技术的初步应用为未来更高集成度的光电解决方案奠定了重要基础，同时进一步巩固了台积电在先进封装领域的领先地位。
11月中国智能手机销量达到约2400万台，同比降低7.47%
中国笔记本电脑销量达到约188万台，同比降低16.34%，中国台式机销量达到约141万台，同比降低7.08%。这与24年双十一提前约10天有关。从智能手机市场趋势来看，各大安卓系厂商发布各自新机型大力推进AI进入手机，智能手机市场将继续受到AI刺激迎来复苏。
苹果对于数据的保护愈发严谨
随着苹果Apple Intelligence推进端云结合模式的发展，苹果对于数据的保护愈发严谨，这也将促使苹果将部署在亚马逊AWS上的云转移到自己的数据中心里。目前来看，苹果将笔电M系列芯片封装从2D的InFO封装升级成3D的SOIC封装，是为了将M系列芯片做成自己数据中心服务器的计算卡。
风险提示：芯片制程发展与良率不及预期；中美科技领域政策恶化；智能手机销量不及预期。
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